资产配置与再平衡报告

怎么配，波动小收益还不低

资产配置决定你 90% 以上的长期回报波动。本报告用夏普比率和相关系数，把「鸡蛋怎么放」从感觉变成可量化的方案，并告诉你什么时候该再平衡、而不是天天盯盘。

这份报告里有什么

所有公式与假设条件都公开在计算口径说明页面，报告里也会逐条列出本次测算用到的假设。

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资产配置与再平衡测算的在线测算会给出结论和判断标准，付费版多的是完整明细、敏感性分析和执行清单。不确定的话先在线算一遍，看结论是不是你想要的那种颗粒度。

股债为什么能分散风险？

股票和债券常不同步(弱负相关)，一方跌时另一方可能涨，组合波动小于各自波动简单相加。相关性越低，分散效果越好。

夏普比率低就不是好组合？

未必。夏普看风险调整后收益，低波动低收益的组合夏普可能不低。比较时要在同收益或同风险下比才有意义。

多久再平衡一次？

通常半年到一年，或某类资产偏离目标±5%-10%时触发。太频繁交易成本高，太懒则组合漂移、风险失控。

以下为脱敏示例，不是真实客户评价。看清楚报告会给到什么颗粒度，再决定买不买。

北京

想配60%股30%债10%现金，不确定波动能不能扛。

这个组合回撤大不大，夏普高吗？

测算出组合波动远低于满仓股，夏普更优，他据此把原本想全仓股的钱做了分散。…

资产配置与再平衡测算：决定你大部分长期结果 资产配置决定你大部分的长期结果，先用相关性把波动压下来，再用再平衡管住人性。… 再平衡：多久调一次才不折腾 半年到一年、或单类资产偏离目标5%-10%时再平衡，兼顾纪律与成本。… 股债比例怎么定，看你能扛多大波动 用本文按年龄和风险测评定股债比，期限越长越能配股，临近用钱加债降波动。… 再平衡为什么能多赚，偏离就调 设定偏离阈值（如±5%）触发再平衡，用本文看历史回测，纪律性再平衡跑赢放任。…

内部收益率(IRR) 使现金流净现值为0的折现率，投资的真实年化。 夏普比率 每承担一单位风险换来的超额回报。 资产配置 把资金分到低相关资产，降低整体波动。 资产相关性 两类资产涨跌的同步程度，负向最利于分散。 波动率(标准差) 收益围绕均值的离散程度，衡量风险。 最大回撤 从历史高点到最低点的最大跌幅。 再平衡 把组合比例拉回目标，高抛低吸的纪律。 流动性比率 流动资产能覆盖多少个月的生活支出，衡量不变卖房产时能撑多久。