术语词典

家庭财务术语,讲成人话

每个词条一句话定义先给结论,再讲原理和公式,最后告诉你它能用在哪道题上。 目前收录 21 个词条,覆盖房贷、购房、养老、税务、教育、保障与职业七个领域。

投资

流动性溢价

因资产能够快速变现且不损失本金而需放弃的一部分收益。

投资

大额存单

银行面向个人发行的较大面额定期存款,利率通常高于普通定存。

投资

复利效应

利息再生利息,使资金随时间呈指数增长的效应。

投资

复利

把利息再投资,利滚利,时间越长增长越快。

F=P(1+r/n)^(nt),n为年复利次数
投资

单利

只对本金计息,利息不再生息。

F=P(1+r*t)
投资

72法则

72÷年化收益率≈本金翻倍年数,快速心算复利。

翻倍年数≈72/年化%
投资

内部收益率(IRR)

使现金流净现值为0的折现率,投资的真实年化。

Σ CF_t/(1+IRR)^t = 0
投资

XIRR

按实际日期计息的IRR,处理不规则现金流。

按实际日期求NPV=0的日折现率年化
投资

净现值(NPV)

按折现率把未来现金流折成今天的价值之和。

NPV=Σ CF_t/(1+r)^t
投资

有效年化(APY)

把复利频率算进去的真实年化收益率。

APY=(1+名义利率/n)^n−1
投资

夏普比率

每承担一单位风险换来的超额回报。

Sharpe=(Rp−Rf)/σp
投资

资产配置

把资金分到低相关资产,降低整体波动。

组合收益=Σ权重×资产收益
投资

资产相关性

两类资产涨跌的同步程度,负向最利于分散。

ρ∈[−1,1]
投资

波动率(标准差)

收益围绕均值的离散程度,衡量风险。

σ=√(Σ(Ri−R̄)²/n)
投资

最大回撤

从历史高点到最低点的最大跌幅。

MDD=(峰值−谷值)/峰值
投资

费率侵蚀

管理费托管费等长期蚕食复利终值。

终值差≈本金×((1+r−f)^n−(1+r)^n)
投资

换手率

基金一年内买卖资产的频繁程度。

换手率=年成交额/平均规模
投资

通胀与实际利率

名义利率−通胀=你的真实增值速度。

实际利率≈名义利率−通胀率
投资

租售比

年净租金/房价,衡量收租回报。

租售比=年净租金/房价
投资

房价租金比

房价÷年租金,数值越高回本越慢。

房价租金比=房价/年租金
投资

再平衡

把组合比例拉回目标,高抛低吸的纪律。

调仓使权重=目标权重

看完了,去算你的那道题

关于这些词,最常被问的 8 个问题

复利和单利差多少年才明显?
前5-10年差距温和,10年后指数拉开。同样6%年化,20年复利约是单利的1.3倍,30年约1.7倍。时间是最强放大器的前提是你不中途取出。
定投真的能平滑风险吗?
能。固定金额分批买,价低多买份额、价高少买,天然摊低成本。但平滑的是成本,不是保证赚钱,长期仍取决于底层资产涨跌。
IRR为负是什么意思?
说明这笔投资的真实年化回报是负的,收回的钱折现后盖不住投入。常见于高价接盘、周期错配。此时应重新审视现金流。
费率为何能被复利放大?
费率每年从净值扣,扣掉的钱本可以继续复利。20年、8%下,1%费率差可能让终值少一两成,时间越长差距越大。
股债为什么能分散风险?
股票和债券常不同步(弱负相关),一方跌时另一方可能涨,组合波动小于各自波动简单相加。相关性越低,分散效果越好。
3%通胀真的很严重?
是的。3%下约24年购买力减半,看似温和却持续。若你的钱只躺活期,实际每年在缩水。
为什么计划书收益不能直接用?
计划书账户价值常含预期分红、演示利率,不代表保证收益。要用IRR把确定现金流折现,才是真实回报。
租售比多少算值得投资?
净租金收益率高于无风险利率(如国债2%-3%)才算收租逻辑成立。一线常低于此,主要靠房价上涨预期。